DeFAI 野蛮生长，如何辨别「画饼项目」找出真 Alpha?

编者按：本文讨论了 DeFAI 的发展，介绍了 Cod3x 和 Almanak 等平台如何让用户创建、定制并运行自主交易 agent，提升交易策略的效率和隐私保护。文章提到这些 agent 正在快速发展，但也指出市场中仍有许多不成熟的项目。未来几个月，随着 Cod3x 和 Almanak 的实际表现揭晓，交易 agent 的竞争将逐渐激烈，作者还表达了对测试不同交易策略平台的期待，并计划分享相关更新。

以下为原文内容（为便于阅读理解，原内容有所整编）：

一个 agent 为用户自主赚钱，研究并识别优质选项，分析情绪和链上数据，并根据其信号和见解执行交易。不再需要花费数小时像人类一样寻找超额收益，避免钓鱼诈骗，避开 rug 事件。你可以拥有一个 agent，随时为你持续生成超额回报，这就是自主交易 agent 的愿景。

起源：InvestmentDAO 的叙事

自主交易 agent 已经经历了快速发展，起初源于 InvestmentDAO 的叙事——基金经理通过 Solana 上的 daosdotfun 筹集资金，目标是通过投资表情包和 AI agent 代币来获得超额回报。

ai16zdao 是第一个启动这一叙事的 DAO（之后他们转变了定位，更多地专注于开源创新运动，推出 ElizaOS）。

从那时起，我们看到了许多 DAO 的出现，尤其是：

• Big Pharmai：投资 DeScI 并拥有自己的 BADDIE 框架
• AimonicaBrands：Waifu VC，目标是超越传统风险投资。
• sekoia virtuals：利用 AI agent 进行投资分析的自主风险投资，专注于 Virtualsagent。
• Vader AI ：投资 DAO/DAO 创建平台，投资 Virtualsagent。
• wai combinator：投资者和孵化器，积极投资微型 Virtualsagent。
• aicceleratedao：投资与开发 DAO，旨在加速 DeAI 在不同区块链间的进展。

所有这些都在 daosdotfun 和 daosdotworld 等平台上蓬勃发展。尽管 InvestmentDAOs 生态系统已经发展成一个充满活力的网络，支持 agent 进行市场营销 / 曝光，并通过 Agent (3,3) 策略（DAO 购买其他 agent 或 DAO 相互支持）维持 agent 代币的价格，投资者信任 InvestmentDAOs 能够跑赢市场，获得超额回报。

再加上许多 DAO 还在推出自己的产品或框架，这也是为何 InvestmentDAOs 的交易价格常常远高于其净资产值，这对于那些希望仅通过自己熟悉的策略获得超额回报的交易者来说，可能不太合适。

这就引出了这一叙事的进一步发展：自主交易 agent。不再是将钱交给人类，而是进入了一个我们信任 AI agent 来管理个性化投资组合的时代。

我们现在处于什么阶段

我们仍然处于早期阶段。生态系统刚刚起步，但正在增长：

1. 基础设施正在出现：一些平台正在推出处理复杂 DeFi 策略的 AI 交易 agent。
2. 早期实验：个别 agent 正在交易，但其表现的可验证性仍然是一个挑战。很少有 agent 会透明地分享其结果——BigTonyXBT 是一个少数的例外。
3. TEE 的采用不足：TEE 仍然在计算上非常昂贵且相对不成熟（但仍有努力展示 agent 是掌舵者，而非人类）。

Cod3xOrg / BigTonyXBT

Cod3x 是当前顶级的自主交易 agent 生态系统之一，Cod3x Create 已经开始进行测试。Cod3x Create 允许用户通过自然语言界面创建自己的自主 agent。

该平台提供多种交易策略，允许用户自定义到最细微的细节。

这一切都得益于三年的努力，将数百万行复杂的代码抽象成简单的工具，任何人都能使用。

Big Tony 本人已经用技术分析和 AlloraNetwork 的机器学习价格预测模型进行交易数月。他的钱包是公开的，任何人都可以验证他的收益。Cod3x 正在招募第一批用户来启动 agent——你需要一千万美元 TONY 才能加入。

接下来的几周将非常激动人心，我们将看到一大批 Cod3x 自主 agent 进行交易，生成实时的表现数据，进一步通过强化学习提升 Big Tony 的超级 agent 群体。

Almanak

Almanak 专注于企业级量化策略，拥有高度复杂的实时环境测试工具。与 Cod3x 类似，团队已经将构建高度复杂的自主交易 agent 的复杂性进行了抽象，但更强调隐私保护功能。

创作者可以：

• 完全私有化自己的策略。
• 使用内建的利润分享协议与其他 agent 共享策略。
• 将策略公开，供任何人使用（创作者也可获得利润分享）。

用户还可以在本地机器或私有云上自托管策略，以增强安全性。Almanak 计划提供一个实时测试环境，用户可以在不冒险资金的情况下，部署和测试 agent 策略在真实世界中的表现。每个 agent 的操作将通过交易日志可验证，表现将展示在仪表板上。你甚至可以向 agent 提问，了解它的操作。

团队计划在 2 月中旬为 legiondotcc 的投资者推出 Almanak 测试版，试用这些 agent。看看这些 agent 是否能跑赢普通交易员，真是令人期待。个人来说，我很期待测试他们的自主 LP 策略。

其他值得注意的发展：

Spectral Labs 已经取得了显著进展，在 HyperliquidX 的第一个月内，agent 的累计交易量达到了 80 万美元。他们正在构建一个名为「Lux」的多 agent 协作框架，旨在提升 agent 在交易场景中的协作：

• Beams 传输数据。
• Prisms 分析或结合数据。
• Lenses 细化数据，提供特定见解。
• Signals 提供可执行的交易指令。

ASYM41b07 的表情包币交易 agent 开始在 Twitter 上发布其盈利情况。虽然我还没有找到验证这些声明的方法，但其时间线上显示的表现确实令人印象深刻。

ProjectPlutus 在 Solana AI Hackathon 中赢得了 DeFiagent 赛道的第一名，目前尚未分享有关他们交易 agent 的具体细节。

最终思考

我们仍处于自主交易 agent 领域的初期阶段，许多项目只是空谈概念，借用流行词汇，躲在 DeFAI 叙事的背后。

Cod3xOrg 和 Almanak 正在为真正的竞争奠定基础，从 2 月开始，我们将终于看到自主交易 agent 的实时表现。

我个人最期待测试的是：

• 基于 cookiedotfun 数据 / 指标进行交易的 agent。
• 专门在 virtuals io 生态系统中进行交易的 agent。
• 在 pendle fi 上交易 YT 和 PT 的收益交易 agent。